QYLDブログで話題のQQQとの違いとカバードコール戦略の解説

「QYLDってよく投資ブログで話題になっているけど、実際どうなの？」と気になっている人は多いでしょう。

QYLDは毎月分配型の高配当ETFとして人気がありますが、一方で「値上がり益が期待できない」といったデメリットも指摘されています。

本記事では、QYLDとQQQの違いを徹底解説しながら、カバードコール戦略の仕組みや、QYLDがどんな投資家に向いているのかを詳しく解説します。

これを読めば、QYLDがあなたの投資戦略に合っているかどうかが分かります！

QYLD ブログで話題の理由とは？

高配当ETFとして人気がある

QYLDが投資ブログで話題になる最大の理由は、高配当ETFとしての魅力があるからです。QYLDはNASDAQ100に連動しながら、カバードコール戦略を活用し、高い配当利回りを提供します。

例えば、2023年のQYLDの年間配当利回りは約10%前後で推移しており、これは一般的な配当ETFと比較しても非常に高い数値です。

特に配当収入を目的とする投資家にとって、毎月分配型のQYLDは大きな魅力となるでしょう。

高配当ETF 一覧（主要ETFの比較）

ETF名	配当利回り（目安）	運用戦略	投資対象	特徴
QYLD	約10%	カバードコール戦略	NASDAQ100	毎月分配、高配当だが値上がり益なし
JEPI	約7～10%	カバードコール戦略＋低ボラティリティ銘柄	S&P500	QYLDより値上がり余地あり、リスク低め
XYLD	約9%	カバードコール戦略	S&P500	QYLDとJEPIの中間的な性質
RYLD	約10%	カバードコール戦略	ラッセル2000	小型株に特化、高配当だがボラティリティ高め
VYM	約3%	高配当株投資	米国大型株	安定性が高く、長期投資向け
HDV	約4%	高配当株投資	米国大型株	ディフェンシブ銘柄多め、安定配当
SPYD	約5%	高配当株投資	S&P500	均等加重型で分散性が高い

QQQと比較してどんな違いがあるのか？

QYLDとQQQはどちらもNASDAQ100に連動したETFですが、運用戦略が大きく異なります。QQQは成長株投資を目的としており、長期的な値上がり益を狙うETFです。

一方、QYLDはカバードコール戦略を採用しており、高配当を提供する代わりに株価の上昇が制限されます。

例えば、過去10年間でQQQの株価は約3倍以上に成長していますが、QYLDはほぼ横ばいの状態が続いています。

配当を重視するか、資産の成長を重視するかで、どちらのETFが適しているかが決まるのですね。

QQQとQYLDの比較表

項目	QYLD	QQQ
投資目的	高配当・安定収入	長期成長・キャピタルゲイン
運用戦略	カバードコール戦略（オプション取引）	NASDAQ100指数に連動
配当利回り	約10%（変動あり）	約1%以下（成長株中心）
値上がり益	ほぼ期待できない	長期的に上昇が期待できる
ボラティリティ	低め（安定）	高め（変動が大きい）
税制優遇	配当控除なし	配当控除あり
投資対象	NASDAQ100構成銘柄	NASDAQ100構成銘柄
リスク	株価の上昇が制限される	市場の変動によって価格が大きく動く
長期リターン	低め（配当が中心）	高め（株価成長が期待できる）

JEPQ、QQQ、QYLD、JEPI、VYMのトータルリターン、リスク、シャープレシオの比較。過去1年6カ月

期間が短いので何とも言えませんが、QQQがリターンが素晴らしく、リスクも高いですが、シャープレシオは0.60と最も高いです

JEPQはシャープレシオ0.48とまずまずhttps://t.co/E2E67ya5SG pic.twitter.com/ZAFgWwjxt9

— たかにん (@kabutakanin) December 9, 2023

カバードコール戦略が採用されている

QYLDの最大の特徴は、カバードコール戦略を活用している点です。カバードコールとは、保有する株式に対してコールオプションを売ることで、

オプションプレミアム（手数料）を得る戦略のことです。この仕組みにより、QYLDは安定したインカムゲインを生み出すことが可能になります。

ただし、コールオプションを売ることで株価の上昇益が制限されるため、成長株投資とは異なる戦略が必要になります。

何年か前に流行って、今でも持ってる人が多いと思われる $QYLD
カバードコール戦略と言って、下がってもオプションプレミアムが受け取れる。その意味を知ってか知らぬか分配金約10パーセントというので飛びついた人もいるかもしれない😃… pic.twitter.com/ycy4Asb2Q2

— 𝕏上白石桃パンちゃん 𝕏30代de1.6億り人 (@momocheeeeee) July 13, 2024

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QYLD ブログで語られるメリットとデメリット

メリット① 高配当を毎月受け取れる

QYLDの大きなメリットは、毎月安定した配当を得られる点です。

多くのETFは年4回の配当ですが、QYLDは毎月分配されるため、定期的な収益を得たい投資家にとって魅力的な選択肢となります。

例えば、1,000万円をQYLDに投資した場合、年間約100万円（税引前）の配当収入を得ることができます。

これは、生活費の補助や不労所得として活用するのに最適な仕組みと言えます。

メリット② 安定したインカムゲイン

QYLDは、相場が荒れているときでもある程度の収益を確保できるのが特徴です。カバードコール戦略では、ボラティリティ（価格変動）が高いほどオプション収益が増えるため、

マーケットの状況に応じて配当が安定しやすくなります。特に、株価が急上昇しづらい局面では、QYLDのオプション収益が強みとなります。

これにより、他の配当ETFと比べても利回りが高くなりやすいですね。

【QYLD分配金速報｜2025年1月】
✅「超」高配当ETFの #QYLD 分配金発表
（※Bloomberg情報）
▪️分配金：0.1877ドル
▪️前年同期比：＋4.8%
▪️前月比：−44.5％
▪️直近1年間の分配金：2.28ドル
▪️分配利回り：12.3％
245株保有中なので$45.9(約7,100円)入金予定〜😍
※1㌦155円
今回は速報ではありません pic.twitter.com/uUzoqOymEy

— うぃーず｜副業ブログ月26万円｜子供4人｜米国株@不動産クラファン (@weeds611) January 24, 2025

デメリット① キャピタルゲイン（値上がり益）が期待できない

QYLDの最大のデメリットは、株価の上昇が制限されることです。カバードコール戦略により、コールオプションが行使されると、一定価格以上の値上がり益を得ることができません。

例えば、NASDAQ100が20%上昇した場合、QQQならそのまま恩恵を受けられますが、QYLDはオプションの影響で数%の上昇にとどまります。

長期的な資産形成を目的とするなら、QQQの方が適しているでしょう。

デメリット② 課税面での影響がある

QYLDの配当は、一般的な配当控除の対象外であるため、税負担が大きくなりやすい点もデメリットです。

特に、配当を再投資せずに受け取る場合、毎月の税金が発生するため、トータルリターンが低下する可能性があります。

このため、QYLDは税制優遇のあるNISA口座や、課税を考慮したポートフォリオ設計が重要になります。

分類	内容
メリット①	毎月の高配当が得られる
メリット②	相場が荒れていても安定した収益が期待できる
デメリット①	株価の上昇が制限され、キャピタルゲインが得られない
デメリット②	配当控除が適用されず、税負担が大きくなる可能性がある

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QYLD ブログでよく比較されるQQQとの違い

項目	QYLD	QQQ
投資目的	高配当・安定収入	長期成長・キャピタルゲイン
運用戦略	カバードコール戦略	インデックス連動
配当利回り	約10%（変動あり）	約1%以下
値上がり益	ほぼ期待できない	長期的に上昇
ボラティリティ	低め（安定）	高め（変動が大きい）
税制優遇	配当控除なし	配当控除あり
投資対象	NASDAQ100	NASDAQ100

QQQは成長株投資、QYLDはインカム投資

QQQとQYLDの違いは、「資産の成長を目指すか」「配当収入を重視するか」です。

QQQは、NASDAQ100の成長をそのまま享受できますが、QYLDはカバードコール戦略の影響で値上がりが制限されます。

成長株投資を重視するならQQQ、配当収入を求めるならQYLDという選択になりますね。

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QYLD ブログでよく話題になるカバードコール戦略とは？

カバードコールの仕組み

QYLDは、NASDAQ100の株式を保有しながら、コールオプションを売ることで収益を得る仕組みです。これにより、高い配当利回りを確保しつつ、価格変動リスクを抑えることができます。

ただし、コールオプションが行使されると、株価が上昇しても利益を取り逃すデメリットがあります。

今日も頑張って株ブログ執筆中～
2024年最後の週間ブログ
下図はETF・投信の図
かなり明暗くっきりで分かりやすい図となりました
価格で見ればVOO→VYM→QYLD
他の方のデータ通りですね
オルカンは歴が浅いため参考にならないです
CXSE・・・#株クラの輪を拡げよう #ブログ仲間と繋がりたい pic.twitter.com/pCas83AmyG

— かぶこ＠夫婦で株式投資 (@UdWukp) December 30, 2024

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QYLD ブログを見て投資を検討する際のポイント

投資目的を明確にする

QYLDは配当収入を得るのに適していますが、資産成長には向きません。

そのため、インカムゲインを重視する人にとっては魅力的ですが、長期投資で資産を増やしたい人は他のETFを選ぶべきです。

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まとめ

QYLDは高配当ETFとして人気があり、毎月の配当を受け取れるメリットがあります。しかし、株価の成長が制限されるため、資産を増やしたい人には不向きです。

QQQとの違いやカバードコール戦略を理解した上で、自分に合った投資戦略を選びましょう。